Debêntures são títulos de crédito privado emitidos por empresas para captar recursos.
Como funciona os investimentos em debêntures:
Quem compra uma Debêntures basicamente empresta seu dinheiro para alguma empresas realizar seus projetos. Os investidores adquirem um direito de crédito sobre a companhia e recebem remuneração do emissor a uma determinada taxa e prazo estabelecido.
Qual é o Risco de Investir em Debêntures?
Risco de Crédito; Basicamente, é a possibilidade da empresa que emitiu a debênture não honrar com os pagamentos ou até mesmo entrar com pedido de falência.
Risco de Liquidez: Pois o Investidor pode precisar do valor antes do vencimento do título e não encontrar um comprador para esse investimento
Risco de Mercado: Nesse caso, o investidor pode precisar do valor antes do vencimento e até encontrar alguém para recomprar seu titulo, mas ele pode receber uma oferta menor do que ele realmente vale.
Importante lembrar que as debentures não possuem a garantia do FGC: Fundo Garantidor de Crédito
Para minimizar os riscos são oferecidas algumas garantias pelas companhias
• Garantia real, que são bens integrantes do ativo da empresa ou de terceiros, sob a forma de hipoteca, penhor ou anticrese.
• Garantia flutuante, com privilégio sobre o ativo da empresa em caso de falência. Como os bens que servem de garantia flutuante não são vinculados à emissão das debêntures, a empresa pode dispor deles sem a prévia autorização dos debenturistas.
• Garantia quirografária ou sem preferência, sem nenhum privilégio sobre o ativo da empresa, concorrendo pelos ativos nas mesmas condições dos outros credores em caso de falência.
• Garantia subordinada, com preferência de pagamento apenas sobre o crédito dos acionistas, em caso de liquidação da empresa.
Como Investir em uma debênture?
Oferta Primária: Você pode comprar uma debênture no momento em que a empresa está emitindo a dívida, sabendo qual o prazo e a taxa que será praticada até o dia do vencimento.
Mercado Secundário: Nesse mercado, o investidor compra a dívida de terceiros. Nessa operação o investidor irá comprar o titulo pelo valor praticado no momento, podendo compra-lo com ágio ou deságio comparado ao valor da curva do papel.
Liquidez do Investimento
A liquidez de uma debênture é apenas no mercado secundário, ou seja, para que você consiga vender o titulo, precisa ter um outra pessoa interessada em compra o seu titulo para levar ele até o vencimento e receber o valor da empesa emissora.
Custos para Investir
Na prática não existe nenhum custo visível para se comprar ou manter uma debenture na sua carteira, o que acontece nesses casos é que ao comprar e vender esses títulos no mercado secundário, as corretoras colocam um Spread na operação, ou seja, se o titulo está sendo negociado a IPCA + 4,25% a.a. a corretora passa ao investidor IPCA + 4,15 a.a. ficando assim com a diferença.
Nessa cobrança não tem nada de errado, mas vale o investidor ficar atento a quanto será esse spread no momento da operação.
Tributação
As debêntures são isentas de Imposto de renda, sendo seus rendimentos já líquidos para o investidor.
Esse produto é destinado a Investidores com perfil MODERADO, devido ao risco de crédito não ter a proteção do FGC: Fundo Garantidor de Crédito
Fonte: Infomoney
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