Um Fundo Multimercado aloca o capital dos seus cotistas em diferentes opções pendendo ser em Juros, Inflação, Renda variável ou Câmbio buscando a melhor rentabilidade. Esses tipos de Fundos podem ter estratégias diferentes, de acordo com os objetivos a alocações dos recursos.
Como funciona um fundo multimercado?
Os fundos multimercado têm maior liberdade de gestão e em geral buscam rendimento mais elevado. Por isso, podem ser mais arriscados que outras classes de fundos.
Normalmente, os investidores consideram os fundos de renda fixa como opções conservadoras de investimentos e os de ações, como opções arrojadas. Os multimercados costumam ser vistos como alternativas no meio do caminho
Tipo de fundos multimercado:
Balanceados: Adotam uma estratégia de alocação pré-determinada, especificando o mix de investimentos nas diversas classes de ativos.
Não admitem alavancagem.
Dinâmicos: Adotam uma estratégia de alocação mais ativa podendo reagir às condições de mercado e ao horizonte de investimento. Admitem alavancagem.
Livre: Os fundos livres não têm um compromisso de concentração em uma estratégia específica de investimento. Essa categoria costuma ser uma das que têm maior volume de investimentos entre todos os multimercados.
Macro: São chamados assim os fundos multimercados que realizam operações utilizando estratégias de investimento baseadas em cenários macroeconômicos de médio e longo prazos.
Trading: Fundos que exploram oportunidades de ganhos a partir de movimentos de curto prazo nos preços dos ativos.
Long and Short
Direcional: Existe uma exposição líquida pequena, mas diferente de zero que pode ser positiva (comprada) ou negativa (vendida).
Neutro: As operações compradas possuem exposição equivalente às de operações vendidas, ou seja, a exposição líquida tende a zero.
Juros e moedas: Buscam retorno no longo prazo com investimentos em ativos de renda fixa com risco de juros, risco de inflação e risco de moeda estrangeira. Não têm exposição a ativos de renda variável como ações.
Capital protegido: Fundos que buscam retornos em mercados de risco procurando proteger, parcial ou totalmente, o principal investido.
Estratégia específica: Adotam estratégia de investimento que implique riscos específicos, tais como commodities ou futuro de índice.
Investimento no exterior: Para receberem essa classificação, os fundos multimercados devem investir pelo menos 40% do patrimônio líquido em ativos financeiros no exterior. Também são uma das maiores categorias de fundos multimercados.
Resgate
Os multimercados podem ter regras bem específicas e diferentes de outros tipos de fundos na hora de sacar o dinheiro. Podendo variar de 1 a 90 dias pra o cliente ter o dinheiro na conta após a solicitação do resgate.
A partir do momento que o investidor solicita o resgate de um fundo, é importante ficar a tendo a dois conceitos importantes:
1) Prazo de cotização: É o tempo entre a solicitação de resgate e a conversão de suas cotas em dinheiro:
3) Prazo de liquidação: É tempo entre a cotização e o efetivo pagamento do resgate em sua conta na corretora ou banco:
Na média, o prazo de cotização de um fundo Multimercado é de 30 dias sendo que o valor é creditado na conta em mais 2 dias.
Custos:
Geralmente os fundos multimercados fazem duas cobranças:
- Taxa de Administração: Principal custo é a taxa de administração, que existe em todos os fundos e incide sobre o patrimônio mantido pelo investidor. A taxa é divulgada como um percentual anual, mas a cobrança diariamente, de maneira proporcional.
Abaixo segue a média cobrada pelo mercado:
Renda Fixa: Entre 0 e 3% a.a
Multimercado: Entre 1% e 3% a.a
Ações: Entre 1% e 3% a.a.
ETFs: Aproximadamente 0,5%a.a.
Fundos Imobiliários: Até 1% ao ano
- Taxa de Performance: É uma espécie de bônus dado à equipe de gestão do fundo caso os resultados sejam melhores que o esperado, ou seja, caso o fundo consiga superar seu índice de referência. Geralmente os fundos cobram 20% da rentabilidade que exceder a referencia (CDI, IPCA, IBOVESPA).
Vantagens
• O investidor pode ter acesso a uma carteira diversificada de ativos de diferentes classes fazendo um só investimento;
• O investidor pode contar com a gestão de um profissional especializado;
• A flexibilidade dos fundos multimercados, que não precisam se ater a uma única estratégia de investimentos, possibilitam que o gestor mude rapidamente de aplicação caso perceba que ela não está funcionando;
• Pela mesma razão, o gestor também pode acrescentar novos ativos que estejam com uma performance positiva em um dado momento, ampliando os ganhos da carteira;
Desvantagens
• Como aplicam em uma variedade de ativos, alguns deles com pouca liquidez, os prazos de resgate dos multimercados podem ser mais longos que os de outros fundos. O investidor pode encontrar dificuldades caso precise de dinheiro na hora;
• Multimercados que realizem operações de alavancagem podem apresentar uma volatilidade elevada no valor das suas cotas. Assim como têm um potencial de ganho ampliado, as perdas também podem ser significativas.
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